5月5號(hào)，這位心思不可揣測的總統(tǒng)在其推特上宣布了將在5月10日將價(jià)值2億美元的關(guān)稅從10％提高到25％的決定。全世界都在推敲這短短280字的推文到底是他就中美關(guān)系討價(jià)還價(jià)的策略還是對(duì)中國的威脅，雖然沒有得出結(jié)論，但這并不妨礙一則推特對(duì)第二天中國A股和越洋中概股造成強(qiáng)力沖擊。
身處太陽能行業(yè)的我們關(guān)心兩國形勢，但也更關(guān)心本來就處于交鋒中心的太陽能行業(yè)在中美貿(mào)易戰(zhàn)中如何狹縫中求生存。
加稅這一措施無疑會(huì)影響到多個(gè)行業(yè)，從昨日A股的反映來看，石油、電力、醫(yī)藥等各個(gè)行業(yè)近千只股票出現(xiàn)下跌，那么對(duì)于太陽能行業(yè)的影響呢？今天我們就從三個(gè)方面來看看這一舉動(dòng)的影響。
推特背景介紹：
在太陽能產(chǎn)業(yè)上，2018年9月，特朗普政府通過301條款程序?qū)χ袊孀兤饕约鞍ㄤX框架，背板和接線盒在內(nèi)的各種其他項(xiàng)目征收10％的關(guān)稅。這一計(jì)劃原定于1月1日將這些關(guān)稅提高到25％，但特朗普政府推遲了實(shí)施25％的稅率作為貿(mào)易談判的討價(jià)還價(jià)的籌碼。現(xiàn)在，特朗普總統(tǒng)表示進(jìn)展太慢，又宣布將在5月10日本周五將關(guān)稅增加到25％。
幾個(gè)較大的逆變器廠商都可能會(huì)受到影響。例如Enphase，Sungrow以及華為等。有報(bào)道稱，Enphase的一部分中國產(chǎn)能已經(jīng)轉(zhuǎn)移到了墨西哥的另一家Flex工廠進(jìn)行生產(chǎn)。Sungrow則在301尚未提出前，已經(jīng)布局了3GW在印度的制造產(chǎn)能。已經(jīng)將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到國外的逆變器廠家可能不會(huì)受到出口美國關(guān)稅的影響，但產(chǎn)能釋放、工廠何時(shí)達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)也是一個(gè)影響營收的重要因素。
與Enphase，Sungrow不同的是，華為的主要制造陣地在國內(nèi)，加稅可能會(huì)對(duì)華為出口美國產(chǎn)能一定的影響。說到華為，又不禁讓人聯(lián)想到前段時(shí)間美國專家聯(lián)合抵制華為逆變器的事，華為的美國征途面臨著不少考驗(yàn)。除此之外，中國還有其他逆變器企業(yè)，如特變電工、上能電氣、固德威、錦浪等，有分析師認(rèn)為，考慮到關(guān)稅的嚴(yán)重程度，一些逆變器制造企業(yè)也有可能將一部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到國外去。
就逆變器加稅對(duì)美國市場的影響而言，分析師認(rèn)為，專注于美國住宅市場的Enphase和SolarEdge，專注于工商業(yè)分布式項(xiàng)目和大型地面電站項(xiàng)目的SMA和LG等，關(guān)稅的波動(dòng)對(duì)其影響不大，因而對(duì)美國市場也不太可能產(chǎn)生重大的影響。
對(duì)于一些使用中國逆變器的項(xiàng)目，由于逆變器在整體光伏項(xiàng)目中的成本占比就比較小，再加上中國逆變器本身就比其他國家的逆變器價(jià)格低很多，因此對(duì)項(xiàng)目的影響也不大。
在組件方面，美國對(duì)中國電池和組件的征稅周期還沒有結(jié)束，中國組件制造商多通過將制造基地轉(zhuǎn)移到國外的方式避稅。對(duì)接線盒、鋁框架、背板這些組裝組件必要的零部件征稅的話，對(duì)于美國市場而言，可能會(huì)增加美國組件制造的成本。特朗普政府表示，他將通過201法案對(duì)中國進(jìn)口組件征收關(guān)稅來支持國內(nèi)組件制造的發(fā)展。
事實(shí)上，通過以上分析，我們大致看到，將稅率上調(diào)整體上對(duì)于整個(gè)太陽能行業(yè)的影響并不大。但特朗普的推文也表明將對(duì)價(jià)值3．25億美元的中國產(chǎn)品征收關(guān)稅。如果包括鋰離子電池，這可能會(huì)對(duì)能源存儲(chǔ)市場造成打擊，因?yàn)槭澜缟洗蠖鄶?shù)鋰離子電池都是在中國生產(chǎn)的。
